本文为我私人的意见，不代表投资建议。炒币有风险，投资须谨慎，天朝有风险，投胎须谨慎。

前言：请保证您在阅读本文前对电子货币（特指密码学货币）有基本的理解，明白“POW工作量证明机制”、时间戳和块链系统、去中心化等基本知识，这里不再重复。

 

比特币疯狂上涨，电子货币掀起一波炒作热潮。莱特币（LTC）暴涨十几倍达到了300元的高价。同时各种山寨币大量出现，涨幅惊人，一天涨几倍也不稀奇。电子币市场已经显示出强烈的投机性，投资风险已经显现。但是难道只有比特币能成为唯一的赢家，还有没有其他电子币可以“复制”比特币的奇迹，甚至超越比特币呢？

在假设未来电子货币成功的前提下，有人说，我们只需要一个电子币。如果比特币的数量有限，炒到很高以后使用mbtc或者更小的单位进行交易就行了，其他的电子币是一种重复，没有意义的行为。

那么我们要看一下，比特币是如何从“没有意义的行为”变成一个成功的案例，这里面有什么经验可以总结。

首先，比特币在电子密码货币的私钥-公钥组合的基础上，开创性的提出了block-chain机制，以及将挖矿（保护全网）和货币发行奖励捆绑。并实施总量恒定创造通缩预期，难度自动调节保证公平，以及竞争性挖矿和竞争区块分支，最大限度的保护了持币人和矿工的利益，实现了共赢。

这种机制调动了矿工的积极性，形成了良性循环，BTC涨，算力涨，算力涨，BTC更稳固，具有更高的价值，从而推动价格继续上涨。一直到现在，比特币已经形成了一个坚不可摧的块链系统，这就是比特币系统中最有价值的部分，保证了比特币持有人的最大限度安全，以及去中心化的网络结构，保证了比特币世界的公开和公平。社会资本对比特币大量投资，形成了一整个产业链。这就是比特币从无到有创造的价值，虽然有投机的因素，但是一定程度上比特币的市值反映了这个价值。

BTC市值：http://blockchain.info/charts/market-cap

BTC算力：http://blockchain.info/charts/hash-rate

但是这是否说明比特币就一定是最成功的，并且不需要再改进了，就永远的占有了未来整个电子货币的市场份额呢？

我接下来就拿莱特币（LTC）来做一下对比，不是推荐买入LTC，而是谈一下LTC能否解决BTC的一些问题，以及会不会造成一些新的麻烦。

首先BTC存在以下问题：

1，确认时间长。

我随便选了一下现在的挖矿记录，就看到出块确认时间过长的问题。

首先，BTC默认的10分钟出块，已经是比较长的时间了。对于一些交易来说，这个时间让人不耐烦。而由于难度已经很高，出块时间进一步不均匀，有时候20分钟不出块也是很正常的。这20分钟加上各个交易网站的确认等待和其他手续时间，往往造成充值、提现速度极慢，等上个把小时那是常有的事。等一笔比特币交易那真是一件无聊的事，这更限制了它在现实中的应用，甚至有人因为这个原因需要引入第三方的，类似于支付宝的第三方中心化信用来解决。

而LTC两分半的出块时间大大缓解了这个问题，一笔LTC交易一会功夫就完成了，一点没有焦急的等待，这一点上可以说LTC解决了BTC的问题。

 

2，中心化

虽然BTC标榜自己是去中心化的货币，但是那是相对于法币而言的。在实际操作中，由于历史问题和ASIC矿机问题，BTC的中心化问题非常严重，可以从两个方面来谈。

第一个是算力的中心化。虽然ASIC矿机是历史的必然，但是BTC由于上涨很猛，算力中心化非常严重。

 

 

 

 

从这张图上看，第1，2大矿池已经具备了发动51%的条件。虽然说51%会毁了整个网络，对矿池来说没有好处，但是比特币毕竟是一个法外之地，一切都是靠数学公式和算法保证，靠自觉自愿建立起信用，面对巨大的利润诱惑，难免不会发生什么事情，或者持有人的信心会受到影响，这已经对比特币不利了。

有人说，LTC早晚也会开发出专用矿机，从而进入中心化的时代，我认为这个有一个程度的问题，毕竟比特币矿池严重集中是一个事实，而LTC的集中度只要比BTC低，风险就可以小一些。

第二个是持币的中心化。我这里没有LTC持币的统计，但是我有BTC持币的统计。这个持币的中心化之严重令人发指。

 

这意味着极少数的几个人就控制了整个网络的绝大多数财富。当然有一些地址是属于交易所的，但是这个绝对的非常严重的分化。数据在这里：http://btc.ondn.net/search

而算力的中心化又加剧了这个状况：已经有一半的比特币被挖出来了，并且集中在极少数人手中，然后剩下的没挖出来的，也必将被极少数人挖出（因为算力集中），新进来的老百姓除了拿钱买单就没得可选了。

虽然有人反驳我说既然BTC有价值，就应该用法币来换，问题是在已有的BTC已经被垄断的情况下，将来的BTC也一定被垄断，这个价格可就不是买方来定了，就好象大家都说中国的房地产不公平，如果已有的房子都控制在“房叔”的少数人手里，将来开发的土地也由国土局紧紧的攥着，那小老百姓岂不是只有乖乖的掏钱，而且掏多少是“他们”来定吗？

——原来在房地产上的态度到了BTC就转变了，原因当然是持有BTC的人，屁股决定了脑袋。就好象你买了几套房，肯定会说房地产市场很公平。

而相比之下，LTC目前只挖出来四分之一，而且算力比较平均，任何一个老百姓都可以购买显卡自己挖矿，至少新出的LTC可以用比较均衡的代价获得。从这个角度上讲，如果今后电子币还需要整体增加100亿甚至1000亿美元的价值，那么全都加在BTC上，只能导致几个人变成千亿美元的富豪，这显然不是发展电子币的初衷。

 

3、中本聪风险

BTC还有个严重问题，是中本聪有200万以上的BTC，我们现在愿意相信中本聪是个大善人，是个上帝，但是我们平时相信数学和物理的密码玩家们怎么能信任一个个人呢？在最小信任前提下，中本聪也是凡人，如果BTC市值足够大，中本聪的货就成了定时炸弹。就算他不出货砸盘导致下跌，那他也成了这个世界的上帝，拥有了最多的财富。更别提FBI没收的一些BTC早晚要拍卖，这个给美国人民做贡献的好事，就留给世界人民了。

而LTC就没有这个问题，历史很干净，大家一起挖的，一切都是公开的。在挖LTC的时候，玩家们很多已经具有了BTC的经验，因此一开始挖矿就比较均衡，没有出现创始团队偷挖等谋私情况。这为LTC打下了一个良好的基础。

 

4、关于金银比率是否适用于BTC和LTC

这个问题很好笑，恰恰说明了公众投机者的无知。比特金、莱特银，说这种说法的媒体就是极度无知的表现。

首先，电子币的价值是否跟发行量相关？如果LTC的发行量是BTC的四分之一，是否LTC的价值就是BTC的四分之一？ 如果我现在发行一种脑残币NCC，发行量只有1个，是否价格就应该是999999999？

拿发行量进行锚定，就好象比较股票的流通盘一样可笑，货币只能用总市值来估值，谈流通盘是无意义的。至于拿金银比率更是笑掉大牙。金银比率是由金银的工业价值和产量来定的，而电子货币没有货币属性之外的价值，也没有产量和储量这回事，货币的产量和储量只是货币单位而已，没看懂这个的回去回炉。

而且BTC和LTC有直接的兑换市场，它们的比例是市场博弈的结果，本身就是短期最优解，没什么可说的，市场说多少就是多少，跟流通盘毫无关系，更没有金银这一说。

 

5、关于山寨币。

有人说，LTC也是一种“山寨”币，是没有价值的。还有人认为，这么多山寨币，炒哪个不是炒，都可以炒起来。 我认为这两种看法都是错误的。

首先，BTC是开源电子币，“山寨”这个词，本身就含有中国人脑子里浓重的中心化思想，希望有个神仙皇帝或者中本聪大神制造了一种神仙币，其他的都是“山寨”出来的。在开源的世界里，任何人都有权利制造货币，任何币都是“山寨”币，比特币之前也一文不值，价值是市场认可后给予的。只要另一种货币也能让市场认可并接受，赋予它市值是理所应当，赋予多少市值也是市场定的，未必就不能超过比特币。

假定长期市场有效，排除炒作因素后，一个货币能否被市场赋予价值，主要取决于几个因素（我个人认为）

1. 是否满足了电子货币的功能
2. 是否满足了安全性（抗51%的足够算力、足够的去中心化）
3. 是否具有持续发展的特性

那么我个人认为，对于这三个要求，目前BTC和LTC都有可能满足，而其他电子币目前暂不能满足。下面一一分析：

1，是否满足电子币的功能性，这个BTC和LTC都能满足，其中LTC还具有确认时间快的优势。其他电子币在这个问题上不一而足，但是基本都满足这方面的要求。

2，安全性，目前BTC和LTC能够满足比较好的安全性，他们的全网算力非常高，基本能做到防止51%攻击，如果有比较多的资产需要转化成数字资产的形式，那么目前BTC和LTC还是首选，毕竟算力越高块链越可靠，整个体系的价值越大。而其他电子币在这方面相对BTC和LTC来说非常薄弱。

从某种意义上说，一种算法只应有一种币，因为在同一种算法下，出于资产安全的考虑，应选择算力最高的那种币种投资。

而从去中心化的角度看，设计上BTC和LTC是完全去中心化的，而其他电子币很多都是创始团队谋私的工具，不少有中心检查点、中心节点之类的中心设施，严重影响了安全性。当然短期炒作不要紧，大额长期投资实在难以放心。算力上的中心化我已经说了，这里不再重复。总之在综合去中心化方面，LTC好于BTC好于其他电子币。

3，可持续发展的特性。

这个可持续发展是我自己写的，说白了就是创始人不能谋私。中本聪面对这个问题我相信是没有谋私动机，因为那时候BTC还没被承认，一文不值。而中本聪如果谋私，就意味着整个网络价值为零，要想实现自己的价值，必须先把蛋糕做大，才能吃一小份自己的蛋糕（他最明白BTC原理，可以在稍晚的时候挖矿或购买，等到高位实现利润）。而如果上来把自己挖的那两百万卖了，估计这个游戏就玩不了了。而莱特币LTC开始就是公开一起挖的，而且LTC也存在长期价值很低的时期，前期成员谋私的动机不存在，因此可以说是比较公平。

同时，BTC和LTC目前的矿池、交易所也都是分散并由不同实体经营的，保证了创始团队除了维护代码外什么也不能谋私。

而目前一些国产币，创始人谋私动机强烈，偷挖现象严重，有的是企业实体运营，有的私藏显卡挖矿程序让别人用CPU挖，有的官方矿池、交易所一把抓，价格完全控制在自己手里，沦为了吸引散户套现的工具。从这点看，很多电子币出生的目的就是从别人身上赚法币，没有想成为一个货币的志向，也注定成为不了货币。所以说，目前投资各种电子币需要擦亮眼睛，切勿上当受骗。

结论：

从上述，我认为，电子币领域如果成功，会出现多币种共存竞争的格局。但同一种算法下最终竞争只能有一种币胜出，原因是同一种算法下矿工会挖收益最大的那种，如果人为抬高某币种的收益率，实际上是在给矿工送钱，不可能长期维持，只能作为短线诈骗散户的手段。而收益最大的那币种之所以能维持，正说明了市场对矿工挖出的矿具有承接力，这个承接的过程就是新通货注入市场的过程，也是市场赋予该币种价值的过程。

电子币如果视为货币或者黄金，则不能应用股市的游戏规则。注意股票的作用是赚取法币（货币），股票的价值在于上市公司赚取货币的能力，所以长牛股都是伴随EPS的提升，短期的泡沫炒作都会破灭（因为最终公司没有业绩）这一点甚至在比特币股市里也能体现出来，就是烤猫，由于挖矿难度大了，烤猫赚取比特币的能力降低了，因此烤猫股票的比特币价格降低了。

而货币的本质上就是交换中介，本身是没有价值的，货币的价值是暂存在货币中的，那么市场接受一种新货币，意味着要进行价值的注入，这期间会建立起一定的市值，也正是投资电子币的机会。

就好象黄金，假设地球上没有黄金，某天陨石带来新元素黄金，那么黄金的价值就将被发现，并被认识，最终赋予它一定的价值，就这么简单。

所以我认为，如果目前的算力集中化趋势延续，市场继续给BTC注入价值就等同于给少数人送钱，给其他币种注入价值则风险过大，或者是给创始团队送钱，而如果电子币还能成功，LTC的希望很大。

如果您要转载，请注明作者、原帖地址，现在LTC也比较贵了，我就不留地址讨要打赏了……